Immobilien: Einmalige Anlageklasse

Inhaltsübersicht

• 0 Einleitung

• 1 Immobilien und die grundlegende Knappheit von La …

  • 1.1 Begrenztes Angebot an Land

  • 1.2 Land als zentraler Werttreiber

  • 1.3 Die Bedeutung der Lage

• 2 Die herausragendsten Merkmale von Immobilien als …

  • 2.1 Deckung grundlegender menschlicher Bedürfnisse

  • 2.2 Langlebigkeit und Werterhalt

  • 2.3 Liquidität

  • 2.4 Der Hebel bei Immobilien

  • 2.5 Steuervorteile und politische Anreize

  • 2.6 Immobilienmarktzyklen

  • 2.7 Emotionale und verhaltensbezogene Aspekte

• 3 Zusammenfassung der einzigartigen Aspekte von Im …

  • 3.1 Merkmale nach ⚠️ Wichtigkeit als Anlage

  • 3.2 Wirklich einmalige Merkmale 1️⃣

• 4 Vergleich mit anderen großen Anlageklassen

  • 4.1 Immobilien

  • 4.2 Schuldtitel (Anleihen)

  • 4.3 Börsennotierte Aktien

  • 4.4 Barmittel & Bargeldäquivalente

  • 4.5 Rohstoffe (einschließlich Edelmetalle)

  • 4.6 Private Equity & Venture Capital

  • 4.7 Währungsreserven (Forex-Reserven)

  • 4.8 Schiffe & Flugzeuge

  • 4.9 Alternative Anlagen (Kunst, Sammlerstücke usw. …

  • 4.10 Kryptowährungen

  • 4.11 Derivate

  • 4.12 Zusammenfassung

• 5 Fazit

Ich muss Ihnen etwas beichten 🫣. Bitte erzählen Sie es nicht weiter.

Auch nach Jahren, in denen ich Digital-Werkzeuge für Wohnbauprojekte entwickelt und die Anlage "Wohnimmobilie" ins beste Licht gerückt habe, war ich nicht selbst überzeugt, dass ich mal ein Mehrfamilienhaus selber bauen und vermieten wollte. Wer will schon die ganze Weiterbildung, die lange Bauphase oder den möglichen Ärger mit Mietern, wenn er auch einfach in Aktien investieren kann!?

Erst viel später ist mir die einzigartige Rolle von Immobilien, und Wohnimmobilien ganz besonders, als Anlage klar geworden. Das folgende schreibe ich für mich und vielleicht auch Sie als Erinnerung.

0 Einleitung

In diesem Artikel erkläre ich, warum Investitionen in Immobilien, besonders in neu gebaute Wohngebäude, so attraktiv sind. Im Gegensatz zu anderen Anlageklassen bieten Immobilien greifbaren Wert, die Möglichkeit für langfristige Renditen, eine äußerst günstige Kreditfinanzierung und gesellschaftliche Vorteile, die sich in einmalige Steuervorteile übersetzen.

Immobilien als Investition sind darin ganz besonders.

Das und den Vergleich mit anderen großen Anlageklassen sowie die eigentlichen, einzigartigen Merkmale und Vorteile zeige ich Ihnen im Folgenden.

1 Immobilien und die grundlegende Knappheit von Land

1.1 Begrenztes Angebot an Land

Land ist knapp. Im Gegensatz zum Beispiel zu Rohstoffen, die man abbauen oder produzieren kann, ist Land von Natur aus begrenzt – besonders in begehrten Lagen. Diese Knappheit macht Land zu einem wertvollen Gut. Dadurch wird auch der Wert von Immobilien gestützt, weil sie auf diesem begrenzten Land stehen.

1.2 Land als zentraler Werttreiber

Und um dies ganz klar zu machen: Oft wird über Immobilien als besondere Anlageklasse gesprochen. Auch ich mache dies im Folgenden. Eigentlich liegt der grundlegende Wert aber im Grund und Boden. Diese sind einmalig.

Immobilien sind nur eine Möglichkeit, das Land noch besser zu nutzen und seinen Wert noch weiter zu steigern. Land ist die begrenzte Ressource, während die Entwicklung von Immobilien nur eine Möglichkeit ist, diesen Wert zu nutzen.

Allerdings gibt es zwar, außer es mit Immobilien zu bebauen, noch verschiedene andere Möglichkeiten, den Wert von Land zu steigern:

• Verkehrsinfrastruktur: Straßen, Eisenbahnen oder Verkehrsknotenpunkte können den Wert des umliegenden Landes erhöhen, da sie die Erreichbarkeit verbessern.

• Bergbau und natürliche Ressourcen: In ressourcenreichen Gegenden kann der Abbau von Mineralien oder Öl den Wert des Landes deutlich steigern.

• Landwirtschaft: Land für Ackerbau oder Viehzucht zu nutzen, kann regelmäßige Einnahmen bringen, besonders in fruchtbaren Gebieten.

• Erneuerbare Energien: Solaranlagen oder Windkraftanlagen können Land in eine nachhaltige Einkommensquelle verwandeln.

Immobilien sind aber die beste Lösung, um den Wert von Grund und Boden zu steigern und als Gesamtpaket die beste Anlageklasse darzustellen.

1.3 Die Bedeutung der Lage

Der Wert von Immobilien hängt stark von der Lage ab. Gute Lagen sind begrenzt und deshalb besonders wertvoll. Das macht Immobilien widerstandsfähig und gibt ihnen eine Beständigkeit, die andere Anlageklassen oft nicht haben. In Städten, wo Land knapp ist, bleibt der Wert von Immobilien oft stabil oder steigt langfristig.

2 Die herausragendsten Merkmale von Immobilien als Anlageklasse

2.1 Deckung grundlegender menschlicher Bedürfnisse

• Wohnen als Grundbedürfnis: Wohnen ist eines der wichtigsten Bedürfnisse des Menschen. Diese Notwendigkeit macht Wohnimmobilien zu einer stabilen und widerstandsfähigen Anlage, im Vergleich zu Anlagen, die von freiwilliger Nachfrage abhängen.

• Politische Förderung: Regierungen wollen, dass genug Wohnraum vorhanden ist. Sie fördern den Wohnungsbau durch Steuervergünstigungen, Zuschüsse und günstige Bauvorschriften. Investitionen in Immobilien passen daher gut zu politischen Zielen – das ist bei anderen Anlageklassen selten der Fall.

2.2 Langlebigkeit und Werterhalt

• Langlebigkeit: Immobilien behalten ihren Wert über lange Zeit. Gebäude brauchen zwar Wartung, aber das Land darunter wird oft wertvoller, besonders in Städten oder aufstrebenden Gegenden.

• Schutz vor Inflation: Immobilien sind ein guter Schutz vor Inflation. Wenn die Preise steigen, steigt oft auch der Wert der Immobilie und der Mieteinnahmen, die sie einbringen kann.

2.3 Liquidität

• Illiquidität als Unterscheidungsmerkmal: Immobilien lassen sich nicht so schnell in Bargeld umwandeln wie Aktien oder Anleihen. Diese Illiquidität bedeutet, dass Investoren langfristig planen müssen. Das kann ein Vorteil sein, weil es Stabilität gibt, aber es ist auch eine Einschränkung, weil man nicht sofort verkaufen kann. Immobilien brauchen Zeit und Aufwand, um gehandelt zu werden.

2.4 Der Hebel bei Immobilien

• Finanzierungsmöglichkeiten: Bei Immobilien kann man einen großen Teil des Kaufpreises über Kredite finanzieren, oft zu niedrigen, festen Zinssätzen. Das Risiko ist im Vergleich zu anderen Anlagen relativ gering. Das ist ein Vorteil, den man bei Aktien oder Rohstoffen so nicht hat.

• Vergleich mit anderen Hebelarten: Bei Aktien kann man über Margin-Konten mit bis zu 50 % hebeln, allerdings mit größerem Risiko und hoher Volatilität. Rohstoffe können über Futures stark gehebelt werden, was jedoch riskant ist. Immobilien bieten durch langfristige Kredite eine stabile Hebelwirkung.

2.5 Steuervorteile und politische Anreize

• Einzigartige Steuervorteile: Regierungen bieten oft Steuervergünstigungen für Immobilieninvestoren an, wie zum Beispiel Abschreibungen oder Zinsabzüge. Diese Vorteile machen Immobilien steuerlich attraktiv.

• Staatliche Unterstützung: Viele Regierungen fördern den Wohnungsbau mit Zuschüssen oder Steueranreizen. Das steigert die Attraktivität von Immobilieninvestitionen.

2.6 Immobilienmarktzyklen

• Marktzyklen verstehen: Immobilien durchlaufen typische Marktzyklen: Expansion, Höhepunkt, Rückgang und Erholung. Diese Zyklen spiegeln Veränderungen in Angebot und Nachfrage wider. Im Vergleich zu Aktien sind Immobilienzyklen länger und vorhersehbarer. Das macht Immobilien zu einer widerstandsfähigen Anlage, bei der man vom langfristigen Wachstum profitieren kann.

2.7 Emotionale und verhaltensbezogene Aspekte

• Emotionaler Wert: Für viele Menschen hat eine Immobilie auch einen emotionalen Wert – sie bedeutet Sicherheit, Besitz und ein Erbe. Auch wenn dieser Aspekt nicht nur für Immobilien gilt, macht er sie doch besonders attraktiv. Eine Wohnung oder ein Haus ist nicht nur eine Investition, sondern auch ein Zuhause.

3 Zusammenfassung der einzigartigen Aspekte von Immobilien

3.1 Merkmale nach ⚠️ Wichtigkeit als Anlage

Hier noch einem in der Übersicht die Merkmalen von Immobilien als Anlageklasse, von oben nach unten nach ihrer Wichtigkeit für eine rentable Anlage sortiert:

3.2 Wirklich einmalige Merkmale 1️⃣

Um die besonderen Merkmale von Immobilien noch besser zu verstehen, möchte ich noch eine zweite Klassifikation einführen. Um die Einmaligkeit der Anlageklasse “Immobilien” herauszustellen, möchte ich noch die wirklich einmaligen Merkmale herausstellen und bei diesen zusätzlich unterscheiden zwischen Eigenschaften, die „im Wesen einzigartig“ sind und solchen, die „im Ausmaß einzigartig“ gegenüber allen anderen Anlageklassen sind:

• Im Wesen einzigartig: Das sind Merkmale, die grundlegend anders sind als bei anderen Anlagen. Zum Beispiel ist Land begrenzt, was Immobilien von Natur aus knapp macht – das gibt es so bei keiner anderen Anlage.

• Im Ausmaß einzigartig: Diese Merkmale gibt es auch bei anderen Anlagen, sind aber bei Immobilien stärker ausgeprägt. Zum Beispiel ist die staatliche Förderung bei Immobilien viel größer als bei anderen Anlagen.

4 Vergleich mit anderen großen Anlageklassen

Die globale Investmentlandschaft umfasst mehrere große Anlageklassen, die jeweils einen beträchtlichen Teil des weltweiten Kapitals absorbieren. Hier werde ich die großen Anlageklassen skizzieren und ihren Rang nach dem Gesamtwert der Investitionen weltweit ungefähr einschätzen:

4.1 Immobilien

4.2 Schuldtitel (Anleihen)

4.3 Börsennotierte Aktien

4.4 Barmittel & Bargeldäquivalente

4.5 Rohstoffe (einschließlich Edelmetalle)

4.6 Private Equity & Venture Capital

4.7 Währungsreserven (Forex-Reserven)

4.8 Schiffe & Flugzeuge

4.9 Alternative Anlagen (Kunst, Sammlerstücke usw.)

4.10 Kryptowährungen

4.11 Derivate

4.12 Zusammenfassung

Hier die Anlageklassen noch mal in der Übersicht:

Diese Anlageklassen erfassen den Großteil des globalen Vermögens und repräsentieren die hauptsächlichen Kapitalströme. Immobilien, Anleihen und Aktien machen den Löwenanteil der weltweiten Investitionen aus, da sie durch Stabilität, Liquidität und Potenzial für Renditen angetrieben werden.

Der Derivatemarkt ist in Bezug auf den Nominalwert zwar riesig, fungiert jedoch hauptsächlich als Instrument für das Risikomanagement und nicht als direkter Vermögensspeicher. Deshalb habe ich ihn auch immer nur am Ende gelistet.
👉 Falls Interesse besteht, kann ich dazu an anderer Stelle noch mehr schreiben. Mit der noch doppelten Größe der ansonsten größten Kategorie “Immobilien” ist das ja schon ein spannendes Thema.

5 Fazit

Immobilien haben eine besondere Stellung unter den globalen Anlageklassen. Sie sind greifbar, knapp, decken grundlegende menschliche Bedürfnisse und bieten finanzielle Vorteile wie Hebel und Steuervorteile. Im Gegensatz zu anderen Anlagen bieten Immobilien eine einmalige Mischung aus Stabilität, langfristigem Wert und gesellschaftlichem Nutzen, was sie sowohl für private Investoren wie Sie und mich als auch für institutionelle Investoren attraktiv macht. Diese Elemente zeigen, warum Immobilien ein Grundpfeiler des Vermögensaufbaus und der wirtschaftlichen Stabilität sind und eben NICHT durch andere Anlageklassen zu ersetzen sind, auch wenn Immobilien initial etwas mehr Aufwand erfordern. Der Aufwand lohnt sich seit Jahrhunderten, und wird sich auch in Zukunft lohnen.

👉 Überlegen Sie, Ihr Portfolio um Immobilien zu erweitern? Das Verständnis der einzigartigen Merkmale dieser Anlageklasse kann den Unterschied beim langfristigen Vermögensaufbau ausmachen. Ich hoffe, ich konnte zu dem Ihren beitragen. Wenn Sie jetzt bereit für Konkreteres sind, dann sind Sie in meinem Newsletter genau richtig. Aber Sie sind ja bereits zum Newsletter angemeldet, oder?

DISCLAIMER: Nichts in diesem Artikel ist eine rechtliche, fachliche oder finanzielle Beratung, und ich übernehme keine Garantie für die Richtigkeit der präsentierten Informationen.